La presidenta de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), Solange Berstein Jáuregui, dictó la conferencia “Hitos y desafíos de la CMF a cinco años de su creación”, en el teatro del Campus Santiago de la Universidad de Valparaíso, ocasión en la cual explicó el importante rol de este servicio, junto con referirse a sus principales desafíos en materia de regulación, como es la implementación de la Ley Fintec.
 
“En Chile tenemos un sistema financiero profundo, sólido, que cumple sus funciones de buena forma, que ha sido un actor relevante en mitigar shocks, como fue durante la pandemia, y en permitir el crecimiento de nuestro país y el bienestar de las personas”, expresó en el evento que fue organizado por la Unidad de Extensión junto a las carreras del recinto emplazado en la comuna de San Miguel.
 
Solange Berstein agregó que “la CMF es una institución que tiene tres mandatos que debe balancear y que no es algo tan común. Es una característica propia del sistema en Chile. Nuestro desafío es avanzar en el cumplimiento de ellos, como la Ley Fintec que está en plena implementación. La CMF continuará trabajando para seguir teniendo un mercado financiero estable, eficiente, transparente y que cumpla con el propósito de contribuir al desarrollo del país y de las personas”.
 
La Comisión para el Mercado Financiero inició sus funciones en diciembre de 2017 (Ley Nº 21.000) y nació tras la integración de la ex Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y la ex Superintendencia de Valores y Seguros, ambas instituciones de casi cien años de historia en el país.

Actualmente, la CMF fiscaliza a más de siete mil entidades que representan 77 por ciento de los activos del mercado financiero del país. Además, tiene la peculiaridad de contar con tres mandatos institucionales (prudencial, conducta y desarrollo de mercado). Es un servicio público de carácter técnico que, ejerciendo sus funciones (normar, supervisar, sancionar y divulgar), “cumple sus mandatos y aporta al bienestar de la sociedad, velando por la estabilidad y transparencia del sistema financiero, protegiendo a los usuarios y facilitando el desarrollo de servicios idóneos”.
 
En 2023 se publicó la Ley Fintec (21.521) que “Promueve la competencia e inclusión financiera a través de la innovación y tecnología en la prestación de servicios financieros”, la cual regula la comercialización de las plataformas de financiamiento colectivo, los sistemas alternativos de transacción, la asesoría crediticia y de inversión, la custodia de los instrumentos financieros y el enrutamiento de órdenes e intermediación de instrumentos financieros. Y estos servicios deben ser fiscalizados precisamente por la CMF.
 
En su exposición, Solange Berstein explicó que Chile es uno de los pioneros en la región —como Ecuador y México— en regular a las Fintec, que ya suman más de trescientas. En general, dijo, todos los países “están de alguna manera preocupados de cómo regular a las Fintec. Pero una acción decidida como la que tomamos en Chile, con una regulación completa, explícita e integral, no es tan común ver”.
 
La CMF subraya que “Ley Fintec reconoce el surgimiento de nuevos modelos de negocios en el mercado  financiero, que tienen el potencial de —a través de la tecnología— ofrecer soluciones innovadoras a personas y empresas”.
 
Con miras a lograr una sana competencia en el mercado, la doctora en Economía de la Universidad de Boston (Estados Unidos) sostuvo que “un principio básico en Chile y a nivel internacional es que igual actividad e igual riesgo debe tener igual regulación”.

Sistema de Finanzas Abiertas

La presidenta de la CMF también se refirió a la regulación al Sistema de Finanzas Abiertas (SFA) de la Ley Fintec mediante una normativa publicada en julio de este año. El SFA permite el intercambio de información, previo consentimiento del  cliente, entre prestadores de servicios financieros, a través de interfaces de acceso remoto y automatizado. Y se fundamenta en que las personas son dueñas de su información financiera y pueden ejercer el control sobre la misma.
 
Para que el sistema funcionara adecuadamente, “requería de regulación y supervisión, de tal manera de que no incubásemos riesgos de ciberseguridad, riesgos operacionales, riesgos para las personas y para que la actividad pudiese fluir más fácilmente. Las mismas empresas se vieron enfrentadas a conflictos con las instituciones tradicionales, porque eran negocios desconocidos”, señaló Solange Berstein.

Entre las ventajas de las finanzas abiertas, la expositora enumeró que permite mejores condiciones y servicios financieros, facilita la vida a las personas ofreciendo nuevas opciones de pago digital seguro, simplifica la gestión financiera, dado que hay instituciones que pueden prestar servicios reuniendo la información financiera, y dar apoyo a una empresa, persona o familia. Asimismo, “mejora los estándares de seguridad y la gestión de riesgo, porque estamos en un sistema que está regulado. Todas las piezas deben tener un mismo estándar de seguridad para tener una interacción que permita la sostenibilidad del sistema en su conjunto, y soluciones a la medida de los clientes”, dijo Berstein.
 
Algunas experiencias internacionales que destacó en su presentación fueron los casos de Inglaterra con Banca Abierta (Open Banking), Brasil con Finanzas Abiertas (Open Finance) y Australia con Datos Abiertos (Open Data). Este último, indicó, incluso tiene un alcance más amplio que permite a las personas, dueñas de sus datos, compartirlos en el marco de un ecosistema seguro.

Por otro lado, la exgerente de la División de Política Financiera del Banco Central valoró positivamente que se aprobara recientemente  la Ley de Protección de Datos Personales. Según la información oficial, esta “actualiza la legislación vigente y eleva el estándar de protección a los derechos de las personas.  Con esto, el estándar chileno se homologa al establecido por el Reglamento General de Protección de Datos de la Unión Europea, erigido como la referencia internacional”. Además, crea la Agencia de Protección de Datos Personales que debe fiscalizar el cumplimiento de esta normativa.
 
Al evento asistieron el director del Campus Santiago, Jaime Vera; la directora de la Escuela de Ingeniería Comercial, Tania Jakasovic; los jefes de carrera Héctor Fuentes, de Auditoría; José Irrazabal, de Ingeniería Civil Industrial; Juan Egaña, de Ingeniería Comercial, y los académicos de este mismo programa de estudios Abraham Martínez, quien condujo el evento, Germán Pérez, Juan Hernández y Mariana Navia, además de estudiantes de distintas carreras del Campus Santiago.